投资笔记

乌云的金边:疫情催生的新机会 | GGV投资笔记第二十九期

2020-04-22 原创: 符绩勋


GGV有话说:


GGV投资笔记是GGV纪源资本关于投资、商业、科技的所见所闻所想,探讨关于世界的一切。


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以下是GGV投资笔记系列第二十九篇。


作者介绍:符绩勋是GGV纪源资本的管理合伙人,他在风险投资领域有超过20年的工作经验,曾与众多成功企业家合作。
 
符绩勋一直关注在线旅游、出行、企业服务、消费等领域的投资,曾投资去哪儿网(NASDAQ: QUNR)、优酷土豆(NYSE:YOKU)GrabUCweb、滴滴出行、满帮集团、美菜等公司,目前也担任小鹏汽车、哈啰出行、酷家乐等企业的董事。
 
符绩勋在诸多业内重大战略并购中担任着重要角色,包括优酷和土豆(中国科技领域第一起数十亿美元级的并购)、百度/去哪儿、携程/去哪儿和蘑菇街/美丽说。

作者:符绩勋
编辑:张颖


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疫情带来的近几个月线上化办公、线上教育让我意识到一个问题:当线上化已成为生活和工作中的常态,创业者能否把握住这其中的机会?又有谁有能力冲上最高的浪头?

 


线上化已不可逆


早上我参加了GGV美国办公室同事组织的线上报告分享会,每位美国同事都隔离在家,这便引申到我猜想大家都在思考的问题。从2020年1月底开始,大家都最大程度地在线上去实现很多工作,日常看项目、开会都变成线上化。当大家开始思考如何线上化地实现原来的线下活动时,显然,在意识上、接受程度上,线上化的工作方式、学习方式、协同方式正在逐步变成一种新常态,这是全球化的不可逆趋势。


除了我的美国同事之外,我们在中国的感受是,隔离期间,钉钉、ZOOM、飞书、企业微信这些产品的使用频次、时间上都大幅度提升了;整个东南亚到印度也面临了封城与居家隔离,它们的线上电商需求也在暴增。


前不久我们合伙人在讨论的时候提到了近期的Time Sandbox“时间沙箱”, 这一段特殊窗口期时间在催化很多惯性变化,正如2003年SARS催化了大家信息化的需求,让PC时代更快地到来。此前我们每人每天花在线上的时间是4-5个小时,其中很多时间是在生活化内容上,而疫情的几个月期间,如果把钉钉、ZOOM这些产品的沟通时间叠加起来,每天会是8-9个小时或更长。


但值得注意的是,如今我们仍然处在企业间线上信息化沟通的初级阶段:仅仅停留在实时沟通层面,还有很多沟通中的数据、信息、知识没有被完全留存、梳理。投资行业需要在钉钉、ZOOM等产品上沟通创业项目,其他类型的行业和岗位的需求只会更多:比如HR领域的工作人员还需要这些产品支持面试和培训;销售本身便是个远程办公,各种各样的信息的传达、实时同步,甚至数据和业绩的管理也需要实时实现。


当线上化成为新常态,我们将需要更多智能工具来组织已经实现的线上化内容。想象一下,线上沟通能否被实时录下来并直接转化成文字,及时地成为讨论纪要,甚至被智能化地梳理和抽取?一旦信息被存储,是否又需要开发引擎检索,提炼实时讨论的内容?一次合作是否能完全在线上达成,甚至在线上完成需要签署的文本并付款,直接进行小额交易?这些需求并非在此前没有,只是在疫情当中,习惯更多地会被催化和养成,产生了更多想象空间。



所以在我看来,新的起点到来了,新的工具和功能会出现,而且这一大趋势里覆盖了很多不同的领域:仅仅在企业服务方面,就囊括了线上人才、招聘、面试、培训到后续运营上的管理、销售、沟通,会有更多企业化工具来帮助企业提高效能,也会有一批优秀的创业公司涌现。企业服务工具的线上化,可能会成为未来几年的新需求。



巨人争夺中的机会


看看目前行业里的领头产品,像钉钉、Zoom这些已有产品身上的亮点是值得学习的。如果有更多的企业与企业之间都用钉钉去交流和沟通的话,大家在钉钉这样的线上办公工具上去探索下一步的功能和服务的可能性会越大,如果能实现更多功能,它的黏性就会越来越强,企业用户的线上化作业能力和比例也会越来越高。


不过中国的疫情逐渐消退,大家的生活和工作会逐步正常化(上下班、朋友聚会、看电影等),使用线上办公的产品会减少,此时的线上办公产品如何去维护线上化的价值呢?或许这些产品还有待增加更强的功能,但也需要一些时间。


多元化、多平台化是未来的趋势,也是巨头肯定不会轻易放弃的市场,这意味着大公司会占领市场上不小的份额。几年前的云服务市场有百度云、阿里云、腾讯云等BAT系,今天的企业间线上化信息化沟通市场也有阿里的钉钉,腾讯的企业微信,字节跳动的飞书。


对比美国的云服务市场,你会看到亚马逊、微软和谷歌都推出了各自的云产品和云平台,这三家的共存也基于市场需求:很多企业需要实现多元化的场景部署。多元化重垂直的部署或许就是创业公司的机会。

 


危、机并存


当多个平台共存于市场的时候,我们可能会需要一些共性的工具来在多元化的场景里面帮助用户做多元化的部署,这里就存在着创业公司的成长空间。


但机会和挑战是并存的。对于企业服务公司来说,一款企业办公产品是有网络效应的,早早进入这一领域的玩家会先发制人,而且市场不容易被抢走。但B2B的企业端决策则相对缓慢,一家企业的预算、消费方式需要很多人员去协调和决策,所以虽然存在机会,但企业服务公司的收入增长不一定很快。


当然,对比美国,很多企业互联网公司的价值是后发制人的,当大家的付费习惯、消费习惯转过来的一刹那,会面临一个付费转折点,可能有收入暴增的情况。但是,今天看到的在线化办公习惯养成和付费意愿还是会存在一些滞后期,这个滞后期会存在多久,没有人能清楚判断出来。


所以对企业服务创业公司来说,目前的市场给了大家很好的机会,但对于投资人来说,在评估公司价值时,不应该过度期望企业服务公司的收入会短时间内暴增。


还有一个很重要的点,每个企业服务公司的价值是不一样的,你的商业模式会决定你的价值点在哪里。对比Zoom和Slack,两家公司上市时期的市值是差不多的,但疫情期间Zoom的市值已经是Slack的2-3倍。


总而言之,企业服务领域的创业者将会在2020年迎来同样不错的机会。要注意企业服务产品的使用会有红利窗口期,实际的消费或付费会是滞后的,所以关键是用长期的用户留存和黏性来把握公司的价值。



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